La Transizione Verso l’Euro Digitale: Le Rassicurazioni della BCE

Il progetto dell’euro digitale compie un passo avanti cruciale, accompagnato da un messaggio chiaro di stabilità per il sistema finanziario tradizionale. La Banca Centrale Europea (BCE), infatti, ha voluto rassicurare esplicitamente gli istituti di credito: l’introduzione della moneta digitale di banca centrale (CBDC) non sarà una minaccia, ma una componente complementare e sostenibile dell’ecosistema monetario. L’obiettivo non è sostituire il contante o i depositi bancari, ma affiancarli con uno strumento moderno, sicuro e accessibile a tutti.

Il Modello Ibrido: Come Funzionerà nel Sistema Bancario

Uno dei timori principali delle banche era quello di una disintermediazione, ovvero che i cittadini potessero trasferire massicciamente i propri depositi verso i wallet della BCE, “svuotando” gli istituti di credito. La BCE ha chiarito che non sarà così. L’architettura prevista è ibrida:

• Le banche e gli istituti di pagamento autorizzati saranno gli intermediari incaricati di aprire i portafogli digitali (wallet) e gestire le transazioni per i cittadini e le imprese.
• L’euro digitale non pagherà interessi diretti, a differenza di un conto di deposito, rimuovendo così l’incentivo a usarlo come forma di investimento o risparmio.
• Saranno previsti limiti di detenzione per grandi importi, per scongiurare rischi di instabilità finanziaria durante periodi di crisi.

In questo modo, le banche manterranno il loro ruolo centrale nella distribuzione e nella gestione della liquidità.

I Vantaggi Attesi: Sicurezza, Inclusione ed Efficienza

L’euro digitale promette di portare significativi vantaggi per tutti:

• Sicurezza e Sovranità: Offrirà un metodo di pagamento digitale pubblico e garantito dalla BCE, riducendo la dipendenza da operatori privati esteri.
• Inclusione Finanziaria: Sarà accessibile a tutti i cittadini, anche a quelli privi di un conto corrente bancario.
• Efficienza dei Pagamenti: Renderà le transazioni istantanee e a costo zero o molto basso in tutta l’area euro.
• Nuove Funzionalità: Potrebbe abilitare pagamenti programmabili e meccanismi innovativi per trasferimenti statali (es. welfare).

Le Prossime Tappe del Progetto

Dopo la fase di investigazione, il progetto è ora nella fase di preparazione, che durerà circa tre anni. In questo periodo, la BCE definirà tutti gli aspetti regolamentari, tecnici e operativi. La decisione finale sull’emissione effettiva dell’euro digitale verrà presa solo al termine di questa fase, prevista per il 2028, assicurando un processo graduale e ponderato.

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